盈亚证券咨询:活跃资金成功回流 人工智能题材现跷跷板效应

根据近期股市走势调整情况，盈亚证券咨询认为，短期回调孕育着对未来的新希望。考虑到疫情的不确定性，政策和经济逐渐消失，风险评估下行和风险偏好上升将是今年a股市场的主要驱动力。从全年来看，市场将呈现“N”型走势，整体为“牛市”;而仅在未来两三个月内，整个a股市场的风险偏好预计将大幅上升。从现在到未来两三个月，整个A股市场将迎来一个非常重要的切换时间，从消费价值的回调过程到科技板块。科技板块的行情往往伴随着风险偏好的提升，投资重点将首先放在科技应用上。具体行业层面有三个关键点值得关注:一是计算机，包括人工智能、信息与创新等;二是互联网平台;三是新能源，重点关注新领域，如钠电等新应用。
市场概述
    指数显示，短期市场情绪在0轴以下开市后呈现震荡攀升趋势，全天大部分时间在活跃区运行，短期市场情绪出现一定修复。


　　个股方面，东易日盛成功升入3板，其他4天3板的麦趣尔、3天2板的奥拓电子均实现了防包板、鸿博股份12日7板、金拓股份2板。但市场整体接力热情仍相对不足，包括威孚高科的2成3失败，昨日首发股也表现分化，整体溢价相对有限。


　　焦点板块
　　盈亚证券咨询认为，AI模型训练的基础是由高计算基础设施和海量训练数据支撑的。目前国内公共数据占比60%，平台和企业数据占比39%，个人不足1%。未来，人工智能基地也将建立在国家资助的云基地上。ChatGPT导致了AI计算领域的军备竞赛，预计将开始大规模投资。数据中心作为底层硬件的核心环节，承担着计算力量部署、运维的关键作用，有望迎来人工智能时代的一轮大发展。建议重点关注服务器和头部IDC供应商。
据中国经济产业研究院预测，2025年中国卫星互联网市场规模将达446.92亿元，2022 - 2025年CAGR为12.4%。据赛迪智库无线电管理研究所发布的《中国卫星通信产业发展白皮书》显示，从市场规模方面，到2025年，我国卫星通信设备产业产值将超过500亿元，相关设备制造市场空间巨大。预计，2021 - 2035年，中国卫星互联网总产值或达到9337.7亿美元，随着低轨卫星星座建设的启动，产业链上游率先受益。
　　整体来看，指数在市场收缩中一直偏弱，但市场短期情绪得到修复，显示近期权重板块与主题炒作之间形成跷跷板效应。主题方向方面，人工智能、数字经济等主线地位再次强化，但在全面注册制背景下，市场短期资金追高情绪或将受到较强制约。因此，市场整体或将延续后期结构性分化的趋势，并在周期蓝筹与热门题材的相互拉扯中关注轮动节奏的变化。